Dok google dionice postižu nove vrhunce, razmišljamo o stropu

Android je, čak i posredno, samo jedan alat Googleovog arsenala za zaradu novca

U ponedjeljak je Google dionica (GOOG) zatvorena iznad 861 USD, što je označilo novu cijelu visinu za giganta pretraživača Mountain View. Ova je vijest, naravno, pokrenula hrpu naslova koji su razgovarali o tome. U većini "priča" iza naslova nema nikakve supstancije. "Google je novi dostigao cijelo vrijeme. Okupila se za x%, a zatvorila se na $ y, a dionice su do danas porasle z%. "To je tipično. Beskoristan. Smeće. Ispunite prazne priče procesa.

Pa razgovarajmo malo o Googleu. Google je u javnost izašao u ljeto 2004. Sjećam se dobro jer je, kao analitičar u financijskoj zajednici, stil internetske aukcije IPO-a koji su prisiljavali na Morgan Stanley i Credit Suisse bio vrlo nekonvencionalan. A to prilično dobro rezimira kako Google djeluje. Vodi emisiju, a nije vam prosječan show.

Google je javno istupio s 85 dolara po dionici, a masovno je trčao sve do 2008. godine, kada se cijelo tržište srušilo kao rezultat loših portfelja hipoteke (cijelo tržište kolateraliziranih obveza prema obvezama, komercijalni papir zaštićen imovinom itd.). Dakle, nakon što je dosegla oko 700 USD, dionica se napunila i nakratko pala ispod 300 USD. Kako se tržište oporavilo od problema sa stambenim tržištem, oporavio se i Google. Ali ne tamo gdje je nekad bio. Otrovao je između 500 i 600 USD tijekom nekoliko godina.

Wall Street je prešao na druge uzbudljive priče. Google je i dalje bio u porastu, ali ne super visokim dvocifrenim ili trostrukim znamenkama kao prije. Ipak raste, uspio je. I prikupiti gotovinu. I pokrenuli važna nova poduzeća poput Androida, to se i dogodilo.

Kako ide mobilni prostor, tako ide i Google?

Sredinom 2012., Google se vratio u život. Možda i nije tako slučajno, to se podudara s globalnim pritiskom porasta udjela na Android tržištu u mobilnoj industriji. Da, znamo da Google ne zarađuje izravno Android jer je proizvod s otvorenim kodom. Ali postalo je vrlo jasno da je mobilni promet unovčiv. Prošlog listopada, kada je Google izvijestio o svojim rezultatima Q3 za 2012. godinu (a vodili smo optužnicu protiv reakcija na koljena), Larry Page otkrio je da se prihod od mobilnih uređaja gotovo utrostručio u odnosu na godinu. Stopa pokretanja prihoda od mobilnih uređaja za Google tada je bila 8 milijardi dolara. Očito nije sve to iz Androida. Ali dobar dio toga je.

Dakle, ovdje je Google napravio nove rezultate, povećavši se na 861 USD i mijenjajući se od 6. svibnja. Što se događa? Wall Street ponovno se zainteresirao za Google. Marc Andreessen nastavio je bilježiti kako će se sljedeće 3 milijarde ljudi uskoro povezati s mobilnim internetom putem Android telefona od 50 dolara. Mislite li da će možda Google unovčiti ovo putem uobičajenog načina oglašavanja? Eric Schmidt nedavno je objavio da YouTube ima više od milijardu jedinstvenih posjetitelja mjesečno. Mislite, samo možda, da je to puno veće od bilo koje pojedinačne TV mreže na planeti?

Što slijedi …

Sad kad je Google Glass izbačen i čvrsto se integrirao s Androidom, tko zna što slijedi? Sad kad mogu dobiti 268 (kanadski) Samsung Chromebook kao drugi stroj koji držimo u blizini kuhinje, tko zna koliko brzo ćemo sve više i više premještati ono što radimo u oblaku.

Kao Googleov dioničar uvijek sam se kimao kad je Wall Street otkucao dionice zbog navodnog slabog ispisa zarade ili pritiska na sve važnu metriku „cijena po kliku“ (što oglašivači plaćaju Googleu u prosjeku kad netko klikne na oglas), Kao da svi zaboravljaju da će ogroman rast mobilnih telefona u početku smanjiti cijenu po kliku. Ali Larry Page izgleda prilično uvjeren da će klikovi na mobilnim uređajima neminovno biti još vrjedniji od klikova na radnoj površini.

Ako je u pravu, pitam se koliko se visoko može uzdići Google. Ako je Andreessen u pravu u vezi s sljedećim 3 milijarde korisnika Androida koji dolaze putem interneta, pitam se koliko se Google može penjati. Mislim da ova vožnja još nije gotova. Držim pojas.